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寶來曼氏期貨(6023)上櫃法說會 2007/11/22

2007-11-22T06:37:00.000-08:00

開始研究財報後，
就心想，有機會的話要參加法人說明會…
想知道，法人會問什麼樣的問題…
剛好這次經朋友介紹…
得知寶來曼氏期貨(6023)將舉辦法說會，
就高興地想躍躍欲試…

如同有人說過，
聽完一場90分鐘的講座，
如果有3~5句話或觀念覺得認同，
那收穫就值得了…
聽完這場法說會的Q&A後，
還真的有所收穫哦。

下面就是整理後的Q&A...看看哪些才是你的收穫呢!

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日期:2007/11/22(四)
主題:寶來曼氏期貨(6023)上櫃法說會
主講人:董事長-賀鳴珩
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以下是法人與寶來曼氏期貨之Q&A

Q1:期貨信託即將開跑，貴公司有何規劃?
A:如法案通過，我們將全力以赴，為投資人及公司創造最大利益。

Q2:身為首家上櫃的期貨公司，自營造市佔公司獲利1/3，公司如何做風險控管?
A:今年自營之Alpha值獲利約50%~60%，Beta值風險降至最低;自營獲利頗豐，每日留倉不超過100口，故最大之風險為400萬元。

Q3:瑞富期貨(Refco)倒閉，貴公司之海外保証金有多少?
A:瑞富期貨(Refco)因應收帳款發生問題，引發法人疑慮，所以曼氏期貨(MF)併購該公司，現在國外之保証金一切正常。

Q4:保証金如何催收?
A:本公司對保証金之風險控管如下，
(a)下單即時控管:保証金不足，無法下單。
(b)盤中即時控管:每兩分鐘，電腦系統即時對保証金及擁有之部位做計算，低於維持率則催繳，投資人沒有補繳，則自動砍倉至維持率足為止。
(c)盤後風險控管:收盤後，電腦系統即時對保証金及擁有之部位做計算，低於維持率則催繳，投資人沒有補繳，則自動砍倉至維持率足為止。

Q5:貴公司上櫃公開發行後，未來配股、配息的比例為何?
A:會傾向於5:5 or 3:7 之方案。

Q6:台灣主管機關對期貨公司投資大陸指數期貨之態度為何?
A:中國國務院宣佈大陸之期貨公司股權，外資最多丁投資50%，現在也開始規劃;現在正在申請新加坡的期貨自營事業。

PS:查CBOT、CME、MOU簽訂??

瞄準台股，關鍵報告 by謝金河先生 2007/11/19(一)

2007-11-21T07:29:00.000-08:00

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日期:2007/11/19(一)
主題:瞄準台股，關鍵報告
主講人:今週刊執行長~謝金河先生
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一、消費力下降
蘇富比公司(SOTHEBY'S)一幅梵谷畫未拍賣出去，結果股價跳空大跌。

二、兩岸三通目前不通--->全面開放三通
其中下面個股直接受惠
(a)航空:長榮、華航、遠東(全力營運濟州島航線)
(b)房地產(資產股)
(c)金融股:注意富邦銀併福建廈門銀行

三、中國CPI約6.5%，成本增加

(a)造成員工愈多的公司，成本大幅增加，如鴻海，且要遷廠到越南都受限制;另外寶成已在之前將廠房漸漸遷至越南了，影響較小。

(b)台灣的傳產業較早佈局越南(約較電子業早10年)，電子業現在才要佈局越南，所以將來獲利將會愈來愈難。

ps:蘇富比公司(SOTHEBY'S)股價歷史圖是來於自鉅亨網。

ps:(a)查"兩岸發展條例"第69條??
(b)鴻海、廣宇今年(2007)可能是最風光的一年了??
(c)IC設計中的安國、智原、聯陽屬於同一個集團，股價幾乎都腰斬。

股市常勝軍的選股策略 by陳忠瑞先生 2007/11/19

2007-11-20T07:10:00.000-08:00

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日期:2007/11/19(一)
主題:股市常勝軍的選股策略
主講人:瑞展產經研究公司董事長~陳忠瑞先生
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一、風險與機會
(a)股市高檔要看到風險;股市低檔要看到機會。
(b)次貸風暴
(1)是不是蝴蝶效應?? or 狗吠火車??
(2)是否2500億美元or4000億美元的損失??
(3)本身是個不確定因素。(如同:IC科技公司員工分紅費用化)
ps:(1)PIMCO GROSS 估次貸+不良貸款=1兆美元
(2)雷曼估:總損失約2500億美元

二、美國景氣
期間年數
1961Q1~1969Q4 9
1971Q1~1973Q4 3
1975Q2~1980Q1 5
1980Q4~1981Q3 1
1983Q1~1990Q3 7.75
1991Q2~2003Q1 10
平均期 5.96
2002Q1~ ?? 6 ??

三、大師看法--->美國硬著陸
(a)索羅斯:美國過度消費-->債權人找上門
(b)葛洛斯:CDO延續至2008-->FED降息至3.5%
(c)羅傑斯:信用市場泡沫化-->5~6年才能恢復
(d)Shiller:房市疲軟，FED束手無策
(e)Moody's:房市下滑至2009年

四、IMF估2008年GDP
10月估 4月估
全球 4.8% 5.2%
中國 10% 10.5%
德國 2% 2.4%

五、全球市場P/E
(a)US
DJ 17
S&P500 18
Nasdaq 40
SOX 46
(b)EURO
德 13
英 12
法 13
(c)BRIC
上海A 48
上海B 100
India 25
Brazil 15
Russia 20
(d)Asia
台灣 18
南韓 16
香港 19
國企 27
新加坡 13
泰國 20

六、台股現象--->酒店熄燈了嗎??
(a)美股追隨者??
DJ 10/19 -367 , -2.64%
11/1 -362 , -2.64%
11/8 -360 , -2.64%
(b)景氣: 在黃紅燈
(c)鴻海、聯發科遭調降評等
(d)上升角度<下降角度 (e)季線下彎 (f)月K/D交叉向下 (g)出現巨量 (h)外資買超 2007Q3 985E 2006 5581E 2005 7194E 2004 2830E 2003 5490E 2002 278E 2001 3062E 2000 522E 七、台股轉機 (a)漲幅落後，P/E(18) 、P/B(1.6)低 (美股P/B約3.2) (b)台幣弱勢已久 (c)中國製造成本增加，產業回流 (1)企業需與勞工簽訂勞工契約 (2)新污染防制法(PCB廠) (3)節能法 (d)中國從生產大國轉變成消費大國 (e)2008年大選後政策期待-->學習巴菲特在股災中承接藍籌股

八、選股
(a)面板:奇美，Q1是景氣低點是買點
(b)NB:明年25%成長，緯創與低P/E廣達(但三巨頭少一個)
(c)NB零組件:順達與新普
(d)Touch Panel
(e)品牌: Acer,Asus,HTC
(f)3G smart phone:
(g)STB:2009年類比TV消失，之前推兆赫，但目前股價已反應
(h)生醫耗:五鼎
(i)政見概念股:觀光、資產、飯店、航運

真相追求到底

2007-11-09T01:15:00.000-08:00

真相追求到底…

如果有這樣的決心與毅力，那處理事情方面，原則上都會成功…
如果一味地人云亦云…
那麼就喪失了追求真相的機會了…
到最後就變成任何事都只聽信謠言…
就連做理財投資也是一樣…

最近某外資出了一份研究報告…(如最後面)
說明該公司明年的出貨及獲利榮景…
而且也給予了目標價…
如果有注意這個公司的投資人
應該先去瞭解該公司的財務報表及營業相關的數據…
而且也要去追查該外資機構對該公司的實際投資動作…
如果上述的資訊都有確實去查明的話…
我想，該外資機構的這個研究報告就可以一笑置之…
其實該研究的報告也詳實說明該公司的產品面臨激烈的價格競爭…
也給予"買進"的評等…
問題不在該公司的營運…
問題是在該外資機構近十日(10/29~11/9)淨賣超竟約九千餘張…
這是一個另人可議且挺耐人尋味的事兒…

如果，任何事情、任何報告都可多用點心、多雞婆地去查明…
我想在投資理財的道路上就會獲利多一些，犯錯少一些的…
同樣的情形，當宏碁宣佈收購美商捷威公司時…
外資紛紛調降評等的同時…
對該公司有興趣的你我，是不是該去查明哪些資訊呢??

Kenji

資料來源: 鉅亨網、Yahoo、群益金融網

神達Q3 PND出貨登頂明年上看1000萬台高盛喊買目標價49元

FED再度降息…

2007-11-04T08:05:00.000-08:00

FED再度降息…
褒貶聲浪四處而起…
的確，利率降低只是一味地使次級房貸稍稍減小…
但，通澎的壓力，將形成一股更具破壞經濟發展的壓力…
就好像，生病的人，只是一味地打針、吃抗生素的藥物…
孰不知，更大的疾病在後頭…
美國的經濟是否病了…我不知道…
留給有智慧的美國人去解決…
但…我知道
就目前經濟發展的角度來看…
全世界的其他地區經濟都很健康…
就連寶島台灣的經濟發展也是!!

Kenji

2008全球投資市場展望 by謝金河 2007/11/1

2007-11-02T09:13:00.000-07:00

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日期:2007/11/1(四)
主題:2008全球投資市場展望
主講人:今週刊執行長~謝金河先生
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以下是整理的重點內容…

(一)美國FED降息至此為止。(5.25%-->4.75%-->4.5%)
(二)美元貶值成為弱勢貨幣，原物料上漲力道更大;
以後貨幣匯率變動將更巨烈，故資產要放在強勢貨幣上。
(三)今年年初到Q3財報公佈，產業中的老大及老二會拉開差距。

Intel vs AMD
Nokia vs Moto
Google vs Yahoo

(四)原物料大漲，傳統產業跟著大漲。

港股: 海螺水泥、中國神華、伊泰煤礦(深B股)...
台股: 台泥、亞泥、台塑、裕民...

(五)全球市場

美股: DOW JONES 在次級房貸風暴中持續創新高; NASDAQ 代表科技產業輸出到全球新興國家的成長力道; PHLX 持續走弱，代表全球半導體走弱…。
新興市場: 尤以亞洲為指標，中東油元熱錢無法進入美國，則會轉向新興國家，尤以亞洲為主。
香港及金磚四國: 股市持續創新高，在過去以美國為主的市場，即將轉變成中國、拉丁美洲、俄羅斯撐起一片天的局勢。
原物料生產國依然是資金可佈局的標的。 EX:拉美、埃及、加拿大…
下一個投資極具潛力的地區: 非洲(南非)

(六)台股各產業龍頭是下一波攻萬點的重心。

IC設計: 聯發科
手機: 宏達電
代工: 鴻海
塑化: 台塑四寶(台塑、南亞、台化、台塑化)
面板: 友達
鋼鐵: 中鋼
金融: 國泰金

新建Blog感想~

2007-10-25T04:17:00.000-07:00

哇~
我好久沒有寫blog文章了…
之前有在別的地方寫…
不過中斷了一陣子…
這裏是新申請的…
想從這裏再出發…
寫一些有關投資理財的想法or新聞看法…
當然，自己也是挺喜歡攝影…
如果有不錯的作品，也是會po上來…

有點期待…又#$%…
我想我一定可以持續下去的…
kenji…加油…
一定做得到的!!!
加油
~~心中喊話比較輕鬆些~~

Kenji 10/25/06